Artea bankas (ROE1L) / Siauliu Bankas (SAB1L)

[piff]

PKO vaatab siin sektoris juba pikemalt ringi. Selle ndl liikumine avaldab muljet.

[972]

Artea aktsiate tagasiostuprogramm saab tänasega läbi. Minu arvutuste kohaselt kogu programmi mahtu täis ei osteta. See tekitab küsimuse, et miks kuulutatakse välja tagasiostuprogramm ja jäetakse sellest osa täitmata. On keegi veel detailsemalt neid tagasioste või varasemaid programme jälginud ja oskab kommenteerida, kas see on nende puhul tavapärane?

[ttrust]

To: 972
Kui sa loed siis on seal tagasiostuprogrammis kirjas mõned tingimused, millistel alustel tohib tagasi osta, lisaks paistab, et aktsiahind on kerkinud liiga kõrgele. See ei ole vist neil esimest korda ka kui ostetakse tunduvalt vähem kui algul plaanis. Eks varsti saab pank loa järgmiseks tagasiostuprogrammiks.

[Rauaspets]

Tulemused väljas. Esmapilgul tunduvad suht nutused, mida näitab ka tänane aktsiahinna liikumine. Samas pakutakse präänikuna uut tagasiostuprogrammi summas 20% kasumist. See oleks ca 12 miljonit ehk praeguselt hinnalt 1,5-2% kandis kogu pakist.
Teise samba reform on kindlasti järgmine löök. Kui paljud oma raha välja võtavad, näeb vast alles aasta lõpu poole.
Tõsisemad küsimused tekivad, vaadates panga nägemust edasisest(sama lugu nagu LHV). Kui esimese kvartali esitluses(lk 19) prognoositi 2026. aasta kasumiks veel €86m ja 2027. kasumiks €112m, siis nüüd on vastavad prognoosid kukkunud(lk 15) 2026. aastaks €61m ja 2027. aastaks €87m peale…
Et veel masendavam oleks, siis netointressid kukuvad, turuosa väheneb…
Loodame, et kortermajade renoveerimise programm toob päikese pilve tagant välja.
Vaatan investoriesitluse ära - äkki läheb paremaks…

[k.kriitberg]

Artea Bankas Q4 analysis: “Lowering the risk”
Link to report

[velvo]

Mida see siis tähendab? Tesonet ostab hetkehinnast ca 25% kõrgemalt.
Lõhnab kuidagi ülevõtu järele?

[Menace]

kui ECB annab loa, siis ostetakse 18% Invaldast ja 51% on juba olemas

[opex]

Siin on selgitatud: https://finance.yahoo.com/news/tesonet-global-targets-increase-interest-143000423.html

Tesonet Global announced its intention to apply for regulatory clearance from the European Central Bank to ultimately acquire a controlling stake in the Bank. Subject to receiving this approval, Tesonet Global will evaluate further market transactions to achieve a controlling shareholding.

[piff]

Sveiki, labi. Vaataks, ka pko poole ))) azu)))

[TaivoS]

Controlling stake / 51% peaks vist tähendama ka kohustuslikku ülevõtupakkumist järgmisel aastal? Seega võiks aktsia kaubelda 1,2x booki (2025 seisuga 1,11 EUR) miinus mis iganes riskipreemia, mida mina hetkel arvutada ei oska?

[opex]

Miski pakkumise triggeriks on 1/3 häältest:

[Lenzer]

Lisaks veel…

The amount proposed for dividends is EUR 30 394 thousand, i.e. EUR 0.047 per ordinary
registered share held by the shareholders. The amount to be allocated amounts to 50 per cent
of the Bank Group’s net profit for 2025.

[cash]

Põnevad uudised - samas on see hea dividendi stock olnud ja oleks kahju loobuda, eriti arvestades ca 10 aasta taguseid fondiemissioone, millega sai aktsiaid juurde 20% aastas. Aga panga areng teeb rõõmu. Samuti suuraktsionäride selge vaade shareholder value tõstmiseks ja arusaadav strateegia äri kasvatamiseks Leedus.

Tore oleks kui siia protsessi mõni tugev väline strateegiline huviline tekiks (siin foorumis on räägitud näiteks poola pankadest), kes paneks ka oma bidi lauale - siis võiks väljasostupakkumise korral hind ülespoole liikuda. Hetkeseisuga tundub, et tuleb väljasostupakkumine kui Tesonet saab ECB käest loa, kuid küsimus, et kui tuleb, siis millal (kas sellel või järgmisel aastal).

Kui siia sisse arvestada käesoleval kevadel väljamakstav dividend (EUR 0,047 aktsia kohta) vastavalt aktsionäride koosolekule tehtud ettepanekule, siis eeldusel, et teoreetilise väljaostu korral jääks pakkumishind vähemalt tasemele EUR 1,11, siis siit hetkest edasi kogutootlus võiks olla ca 20%: ((1,11-0,96)+0,047*0,85))/0,96 = ca 20%. Disclaimer: see on puhtalt enda subjektiivne nö. ‘‘back of the envelope’’ tasemel arvutus ja eeldus.

Allikas panga materjalidest aktsionäride koosolekule - Profit Allocation drat propososal: ‘‘The amount proposed for dividends is EUR 30 394 thousand, i.e. EUR 0.047 per ordinary
registered share held by the shareholders. The amount to be allocated amounts to 50 per cent
of the Bank Group’s net profit for 2025.’’.

[smith]

@cash

((1,11-0,96)+0,047*0,85))/0,96 = ca 20%. Disclaimer: see on puhtalt enda subjektiivne nö. ‘‘back of the envelope’’ tasemel arvutus ja eeldus.

Mida kinnitab asjaolu, et dividendi võtad 2x arvesse…

[janek1]

Ega ikka ei võta, lihtsamalt võinuks selle ümbrikunurga arvutuse kirja panna nii:
(1,11+0,047*0,85)/0,96-1= ca 20%

[smith]

Ja 1.11 baseerub täpsemalt millel? Õhul ja armastusel? Ülevalpool on see tuletatud ikkagi bookist… Või tulevad dividendid õhust?

[cash]

Lihtsalt referentsiks - siin viide nende omavahelisele tehingule pressiteatest:
‘‘On March 12, 2026, Tesonet Global executed and closed the share sale-purchase agreement with Willgrow UAB (“Willgrow”), acquiring a 2.52% stake in the Bank at a purchase price of EUR 1.1012 per share. This initial transaction brings Tesonet Global’s current post-closing ownership to 9.86%.’’.

Teiste suuremate omanike aktsiaportfellide omandamiseks on sõlmitud ‘‘tingimuslikud’’ kokkulepped järgmise valemiga:
''On the same date, Tesonet Global also signed conditional agreements to acquire additional shares in Artea Bankas from multiple existing shareholders. These include agreements to acquire all shares held by Willgrow (representing the remaining 6.59% stake in the Bank), Algirdas Butkus (including related parties, in total holding 5.48% of shares in the Bank), Darius Vyšniauskas (including related parties, in total holding 2.33% of shares in the Bank) and Arvydas Salda (including related parties, in total holding 1.59% of shares in the Bank), and part of shares in the Bank from Gintaras Kateiva (including related parties, selling 4.60% of its shares in the Bank) and from AB “Invalda INVL” (selling 1.22% of its shares in the Bank from its total 19.94% stake).

The purchase price will be determined at closing based on the Bank’s most recently disclosed book value per share, multiplied (i) by the number of shares sold by each respective shareholder and (ii) by a coefficient of 1.2x, as set forth in the agreements.‘’

börsiteade 12.03.26

[piff]

Varem arvasin, et PKO teeb mingi diili. Isiklik arvamus

[k.kriitberg]

Artea Bankas Q1/26 Update: “Bid in the making”
https://research.enlightresearch.net/jsp/demoLogin.jsp?key=3512&x=aabbcc&resLibId=89735

[k.kriitberg]

Artea Bankas Q2/26 Update: “A neo-bank on top?”
Link to report