Selles teemas saab arutada varasemalt kaks edukat võlakirjaemissiooni läbi viinud Summus Capitaliga seotud uudiseid ja arenguid.
Värske uudis: Summus Capital – Eesti kinnisvarainvesteeringute valdusettevõte, kelle pilk on suunatud Poola turule
2 Likes
Aasta tagasi sai Poolas kortereid renditud ja uusarenduses oli müügihind nii Suwalkis kui Varssavis 1700-1800 EUR ruutmeeter.
Hmm, kas on uut emissiooni oodata?
1 Like
Tulu kasutamine
Summus Capital plaanib suunata võlakirjaemissioonist laekuva tulu eelkõige järgmisteks eesmärkideks:
- Esmase prioriteedina rahastatakse potentsiaalsete uute ärikinnisvaraobjektide soetamist
Kas on teada ka objektide nimekiri kuhu plaanitakse investorite raha suunata?
Investorwebinaride salvestused leiab siit:
Ingliskeelne webinar
Eestikeelne webinar
1 Like
Oleme juba pikemat aega jälginud mitmeid atraktiivseid ärikinnisvaraobjekte nii Baltimaades, kui Poolas ning mitme sihtvara puhul on käimas aktiivsed läbirääkimised. Kõik kaalumisel olevad varad vastavad Summuse investeerimisstrateegiale – fookuses on tugevate rahvusvaheliste ankurrentnikega pikaajalised rendilepingud ning rahavoo stabiilsus.
Portfelli mitmekesistamiseks ja riskide hajutamiseks jätkame investeerimist nii kaubandus- kui kontoripindadesse. Hiljuti allkirjastasime ostukavatsuse (LOI) lõuna Poolas asuva kõrgekvaliteedilise kaubanduspinna omandamiseks. Tegemist on meie strateegiaga hästi sobituva objektiga, mis tugevdab positsiooni Poola turul. Tehingu kohta saab lähemalt lugeda ka börsiteatest: Summus Capital explores new opportunity in Poland
Poola kinnisvaraturg on meie hinnangul atraktiivne eelkõige seetõttu, et kvaliteetsete varade hinnatase on soodsam võrreldes nende puhta rendituluga üüritava m2 kohta, kui kõrvutada Baltikumis pakutavaga. Tegemist on Euroopa suuruselt üheksanda majandusega, mille tugev siseriiklik tarbijaturg, suurte rahvusvaheliste ettevõtete kohalolek ja kümned suurlinnad – võrreldavad Balti pealinnadega – loovad soodsa makrokeskkonna ärikinnisvarasse investeerimiseks.
Kontorikinnisvaras on Poolas jätkuvalt olemas nõudlus uute pindade järele, seda nii juba Poolas tegutsevate rahvusvaheliste ettevõtete kasvust tulenevalt, kui ka täiesti uute, riiki sisenevate teenusekeskuste ja backoffice avamisteks, mis loob häid investeerimisobjekte rahavoogu hindavale investorile. Kusjuures selliste ärihoonete arenduse kvaliteet on ülimalt kõrgel tasemel, pakkudes uuele omanikule väheste kapitalikulutustega (CAPEX) ja madalate hoiukuludega kinnisvarainvesteeringut.
Kaubanduspindade segment on Poola suuremates linnades atraktiivne, kaubanduskeskuste külastatavus ja müük poepinna ühe m2 kohta on valdavalt kõrgem kui Tallinnas, Riias või Vilniuses. Kaubanduskinnisvara Poolas pakub meile ka olulist strateegilist sünergiat, sest päris olulise kaaluga tänastest Baltimaades tegutsevatest poodnikest tuleb Poolast. See tähendab, et omades Baltimaades kaubanduskeskuseid, me juba enne Poola turule sisenemist töötasime regulaarselt rentnikega, kes tegutsevad ka Poolas, mis tähendab efektiivsemat üürisuhette haldust ja usume, et saame seetõttu paremini mõista üürnike vajadusi.
Summuse investeerimisstrateegia keskmes on rahavoogude prognoositavus: meie põhimõtteks on, et ankurrentniku panus peab moodustama vähemalt 50% objekti kogu rahavoost. See tagab finantsstabiilsuse ja võimaldab hoida portfelli kvaliteeti kõrgel tasemel. Meie portfelli kaalutud keskmine üürilepingute kestus (WAULT) on viis aastat, ent ankurrentnike lõikes on see veelgi pikem, mis samuti toetab eelnimetatud finantsstabiilsust. Oleme läbi aegade fikseerinud ja kasutanud erinevaid hedge’mise instrumente, et maandada intresside tõusuriske ja tagada piisav vaba rahavoo olemasolu nii ettevõtte kasvuks, kui võlakirjainvestorite kupongimaksete teenindamiseks.
Hannes Pihl
Summus Capital
juhatuse liige
4 Likes
Mis levelil on yield office ja retail sektoris Poolas vs intress? Tänan!,
1 Like
Tootlused Poolas office sektoris jäävad 6.2-8.5% vahele, kui vaadata uuemaid varasid vanusega mitte üle viie aasta. Kui 6.2-6.5% on Varssavi prime yield, siis teistes regionaalsetes linnades jääb prime yield 7-8% vahele. See on siis pigem selline helikopteri vaade. Kui sihtida täpsemalt, siis on office sektoris täna võimalik leida varasid, mis on täiesti uued, vastavad kõigile ESG standarditele, kus sisenemise tootlus Varssavis on 7.5-7.7% ja teistes suuremates linnades 8.2-8.5%.
Retail üle Poola pakub võimalusi 7.2-8.5% vahel. Kui üldjuhul uusi kaubanduskeskuseid on turul vähe, siis hästi juhitud parimad keskused leievad endale ostja 7.2-7.5% tootlusega. Samasse suurusjärku jäävad ka täiesti uute retail parkide sisenemise tootlused, mis on Poolas üks kiiremini arenev retail sektor täna. Ka siin on võimalik leida parimaid tootluse, vara ja selle asukoha seoseid, kui tegeleda põhjalikumalt turule sisenemisega ja hoida kontakte kaubanduskinnisvara arendajatega. Täna on võimalik leida ka häid retail kontseptsioone tootluse vahemikus 8-9%…
Pankade marginalid jäävad 1.8-2.5% vahemikku, sõltub väga nii projektist, laenusumma ja turuväärtuse osakaalust (LTV), kui ka laenuvõtjast. Marginalile lisandub 3 kuuline EURIBOR. Kuna Poolas tegutseb oluliselt enam erinevaid finantsasutusi, sh nii kohalikud, kui rahvusvahelised, on valiku võimalused suuremad ja saab kasutada struktuure, mis sobivad paremini just sinu valitud investeerimisstrateegiaga. Näiteks on võimalik uuemate varade korral kasutada pikemaid amortisatsioonigraafikuid, mis võivad ulatuda 50-70 aastani. See annab projektile suurema vaba rahavoo, mille arvelt saab teostada uusi investeeringuid.
Hannes
3 Likes
Tänan! Hetkel Eestis opereetakse kuskil ca 7% levelil.
Suurte turgude puhul, võime protsente arvutame ka väga väiksete protsentide vahel,
Kuna meie turg on nii väike, siis, kohe tuleb mängu vakantsus, mis on süvenev, samuti varjatud vakantsus.
Hannes
Võid LHV poistele öelda, et kui nad Teie toodet oma esilehel promovad siis võiksid sinna ka korrektse lingi taha panna 
Hetkel külgepandud link annab 404 veateate.
1 Like
Võib-olla on Teie enda arvuti ajutine tõrge, sest uurisime-puurisisime, aga meil tundub toimivat.
1 Like
Jah nüüd link toimib
1 Like
Mul ka oli error, arvuti korras.
Varasemast on turul Summus Capital võlakirjad 9,5%-ga. Likviidsus puudub täielikult. Ostu poolel on 1 võlakiri hinnaga 100. Miks peaks nüüd 8%-lised võlakirjad parema likviidsusega olema? Seega mulle näib, et kui ostad, siis ainult mõttega hoida lõpuni.
4 Likes
Tõsi, Baltikumi võlakirjaturg ei ole kuigi likviidne, eriti kui võrrelda seda Põhjamaade või laiemalt Euroopa turgudega. Siiski tooksin siinkohal välja mõned olulised nüansid.
Summus Capitali 9,5% intressiga võlakirjade emissioon oli suunatud üksnes kutselistele investoritele, kusjuures miinimuminvesteering oli 100 000 eurot. Sellest tulenevalt võib eeldada, et need võlakirjad jõudsid suhteliselt piiratud arvu investoriteni.
Käesoleva pakkumise raames pakub Summus Capital esmakordselt võlakirju jaeinvestoritele Eestis, Lätis ja Leedus, ning miinimuminvesteering on 1000 eurot ehk sisenemisbarjäär on märkimisväärselt madalam. Selle põhjal võiks eeldada, et antud pakkumise käigus pakutuvad võlakirjad jõuavad suurema arvu investoriteni mis aga ei pruugi tähendada, et nende kauplemisaktiivus eurodes on suurem.
Nasdaq on loonud suurepärase andmebaasi, mis võimaldab jälgida Balti turul kaubeldavate võlakirjade kauplemisaktiivsust ja -mahte erinevate ajaperioodide lõikes. Igal investoril soovitame leida endale sobiv võrdlusalus: Balti aktsiad — Nasdaq Balti börs
Näiteks, kui võtta aluseks viimase kuu kauplemisaktiivsus Nasdaq First North turul, siis Summus Capitali 9,5% võlakiri paikneb 48 võlakirja seas kolmandal kohal. Selle perioodi jooksul ulatus Summuse võlakirjade kauplemismaht 365 886 euroni.
Kõike paremat ning kaalutletud riskide analüüsi ja teadlikke investeerimisotsuseid soovides
Silver Kalmus
6 Likes