Morgan Stanley on lisanud Michael Korsi (KORS) oma parimate ideede nimekirja, hinnasiht $71. Väike väljavõte analüüsist:
We believe KORS LT earning potential is one of Retail’s best and is not adequately reflected in the 22x CY14e P/E. The 5/29 EPS report should show KORS’ earnings beat potential, catalyzing the stock higher. We see high FY14 estimate achievability and 18% upside in our Base case, 51% in Bull case.
Briefing vahendab, et Canaccord Genuity on alustanud Michael Korsi katmist - hinnasihiks $82.
"They note that KORS has become one of the fastest growing fashion accessories brands in the US due to its ability to deliver on-trend, yet affordable products to consumers across income demographics. While there are ample growth opportunities KORS is pursuing, they believe NA wholesale, driven by an aggressive shop-in-shop conversion strategy, is the most underappreciated by the Street. Moreover, they believe KORS is on a path to double its global retail segment by F2015. Lastly, they are encouraged by the burgeoning international acceptance of the brand which underscores the global growth potential KORS has."
"They note that KORS has become one of the fastest growing fashion accessories brands in the US due to its ability to deliver on-trend, yet affordable products to consumers across income demographics. While there are ample growth opportunities KORS is pursuing, they believe NA wholesale, driven by an aggressive shop-in-shop conversion strategy, is the most underappreciated by the Street. Moreover, they believe KORS is on a path to double its global retail segment by F2015. Lastly, they are encouraged by the burgeoning international acceptance of the brand which underscores the global growth potential KORS has."
Michael Korsilt väga tugevad numbrid. Prognoos on veidi alla või sisuliselt vastavalt ootustele, kuid siin peab kindlasti arvestama, et firma prognoosid on olnud väga konservatiivsed ja viimaste kvartalite tulemused on tulnud tugevalt üle prognooside.
Briefing: Michael Kors prelim $0.50 vs $0.39 Capital IQ Consensus Estimate; revs $597 mln vs $548.69 mln Capital IQ Consensus Estimate. Michael Kors sees FY14 $2.43-2.47 vs $2.45 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $2.675-2.75 bln vs $2.81 bln Capital IQ Consensus Estimate. Michael Kors sees Q1 $0.46-0.48 vs $0.46 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $555-565 mln vs $553.18 mln Capital IQ Consensus Estimate.
Lõik pressiteatest (link): Mr. Idol continued, “Our robust fourth quarter results were driven by continued strength across all of our business segments and geographies. North American comparable store sales increased 35%, reflecting the increasing demand for our luxury brand, our exciting product assortment and our exceptional jet-set in-store experience. Sales in our North America wholesale segment increased 57%, reflecting comparable store sales growth as well as the continued conversion to shop-in-shops in department stores. In Europe, sales nearly doubled during the quarter, with continued expansion of brand awareness leading to 63% comparable store sales growth. Finally, in our licensing segment, revenue increased 16%, driven primarily by the ongoing strength in watches and eyewear. Overall, we believe that the Michael Kors luxury brand is ideally positioned within the global luxury lifestyle market and we look forward to continuing to advance on our long-term objectives in fiscal 2014 and beyond.”
Briefing: Michael Kors prelim $0.50 vs $0.39 Capital IQ Consensus Estimate; revs $597 mln vs $548.69 mln Capital IQ Consensus Estimate. Michael Kors sees FY14 $2.43-2.47 vs $2.45 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $2.675-2.75 bln vs $2.81 bln Capital IQ Consensus Estimate. Michael Kors sees Q1 $0.46-0.48 vs $0.46 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $555-565 mln vs $553.18 mln Capital IQ Consensus Estimate.
Lõik pressiteatest (link): Mr. Idol continued, “Our robust fourth quarter results were driven by continued strength across all of our business segments and geographies. North American comparable store sales increased 35%, reflecting the increasing demand for our luxury brand, our exciting product assortment and our exceptional jet-set in-store experience. Sales in our North America wholesale segment increased 57%, reflecting comparable store sales growth as well as the continued conversion to shop-in-shops in department stores. In Europe, sales nearly doubled during the quarter, with continued expansion of brand awareness leading to 63% comparable store sales growth. Finally, in our licensing segment, revenue increased 16%, driven primarily by the ongoing strength in watches and eyewear. Overall, we believe that the Michael Kors luxury brand is ideally positioned within the global luxury lifestyle market and we look forward to continuing to advance on our long-term objectives in fiscal 2014 and beyond.”
Analüüsimajad on tulemused vastu võtnud kiidusõnadega. Goldman Sachs, Canaccord ja Morgan Stanley tõstavad hinnasihte.
Goldman Sachs $80 -> $90
Canaccord $82 -> $86
Morgan Stanley $71 -> $74
Väike väljavõte Morgan Stanley analüüsist:
KORS’ 4Q13 results and long-term outlook both positively surprised. Bears cite a potential secondary, but we have high conviction this won’t happen. KORS has higher estimate achievability than the Street realizes and the stock remains our top pick. We see 16% upside and a 2:1 risk/reward.
/-/
Compelling valuation: We think KORS is Retail’s best growth story and its bull case has a higher probability of playing out than that of any other stock we cover. We see $4.20 FY2 bull case EPS, only15x today’s price.
Stock likely continues moving higher: We expect strong upward EPS revisions and upcoming EPS reports to positively catalyze shares.
Goldman Sachs $80 -> $90
Canaccord $82 -> $86
Morgan Stanley $71 -> $74
Väike väljavõte Morgan Stanley analüüsist:
KORS’ 4Q13 results and long-term outlook both positively surprised. Bears cite a potential secondary, but we have high conviction this won’t happen. KORS has higher estimate achievability than the Street realizes and the stock remains our top pick. We see 16% upside and a 2:1 risk/reward.
/-/
Compelling valuation: We think KORS is Retail’s best growth story and its bull case has a higher probability of playing out than that of any other stock we cover. We see $4.20 FY2 bull case EPS, only15x today’s price.
Stock likely continues moving higher: We expect strong upward EPS revisions and upcoming EPS reports to positively catalyze shares.
Canaccord Genuity raises their KORS tgt to $86 from $82. They continue to view wholesale shop-in-shops as the most underappreciated piece of the growth story. To that end, KORS is accelerating the growth of shops by 250 to 500 this year as it scales out accessories while adding footwear, men's/women's apparel, and international shops. Importantly, KORS is not embedding any productivity lift into guidance, which they view as a source of upside. Guidance for F2014 embeds a healthy dose of conservatism, particularly with respect to flat gross margin.
Siia lisaks siis Canaccord Genuity kommentaarid.
Siia lisaks siis Canaccord Genuity kommentaarid.
24. juunil alustas Michael Korsi (KORS) aktsia katmist Deutsche Bank - ostusoovitus ja $70line hinnasiht.
Michael Korsilt tulid täna 2014. fiskaalaasta 1. kvartali väga tugevad tulemused (juuni lõpu kvartal). EPS $0,61 vs analüütikute ootus $0,50 (ja juhtkonna prognoos $0,46-$0,48) ning müügitulud $641 mln (+54,5% yoy) vs konsensusootus $574,8 mln (ja juhtkonna prognoos $555-$565). Aastaga on avatud 75 uut poodi, kuid ka üle aasta juba tegutsenud poodide müük kasvas muljetavaldavad +27,3%.
Juhtkonna prognoosid on reeglina olnud konservatiivsed ning seejuures lisab positiivsust see, et sel korral prognoositakse turu ootustest kõrgemale.Järgmise kvartali EPSiks prognoositakse $0.62-$0.64, müügituluks $695-$705 mln ning kogu aasta peale kokku (FY14) EPSiks $2,67-$2,69 ning müügituluks $2,8-$2,9 miljardit.
Aktsia eelturul +5% @ $71.
Juhtkonna prognoosid on reeglina olnud konservatiivsed ning seejuures lisab positiivsust see, et sel korral prognoositakse turu ootustest kõrgemale.Järgmise kvartali EPSiks prognoositakse $0.62-$0.64, müügituluks $695-$705 mln ning kogu aasta peale kokku (FY14) EPSiks $2,67-$2,69 ning müügituluks $2,8-$2,9 miljardit.
Aktsia eelturul +5% @ $71.
1. novembril lisati Michael Korsi aktsia ka S&P500 indeksisse ning täna hommikul on ettevõte teatanud järjekordselt väga tugevatest tulemustest.
2014. fiskaalaasta 2. kvartali (septembri lõpu kvartal) numbrid:
EPS $0.71 (+44,9% yoy) vs analüütikute ootus $0.68
Müügitulud $740,3 mln (+38,9% yoy) vs analüütikute ootus $727,3 mln
Ettevõte tõstab kogu aasta kasumiprognoosi vahemikku $2.77-$2.81 ning müügitulu vahemikku $2,9-$3,0 miljardit. Viimase 12 kuuga on avatud 83 uut poodi, kuid üle aasta juba tegutsenud jaepoodide läbimüük on kasvanud 22,9%.
Põhja-Ameerikast ollakse üha enam väljapoole vaatamas ning ettevõte usub, et juba mõne aasta pärast tuleb Euroopast müügitulu üle $1 miljardi (hetkel viimase 12 kuu müügitulu Euroopast ca $325 miljonit). Seega praegu tundub küll, et Michael Korsi kasvufenomen jätkab sama rada pidi. Aasta algusest on aktsia kerkinud ca 50%.
2014. fiskaalaasta 2. kvartali (septembri lõpu kvartal) numbrid:
EPS $0.71 (+44,9% yoy) vs analüütikute ootus $0.68
Müügitulud $740,3 mln (+38,9% yoy) vs analüütikute ootus $727,3 mln
Ettevõte tõstab kogu aasta kasumiprognoosi vahemikku $2.77-$2.81 ning müügitulu vahemikku $2,9-$3,0 miljardit. Viimase 12 kuuga on avatud 83 uut poodi, kuid üle aasta juba tegutsenud jaepoodide läbimüük on kasvanud 22,9%.
Põhja-Ameerikast ollakse üha enam väljapoole vaatamas ning ettevõte usub, et juba mõne aasta pärast tuleb Euroopast müügitulu üle $1 miljardi (hetkel viimase 12 kuu müügitulu Euroopast ca $325 miljonit). Seega praegu tundub küll, et Michael Korsi kasvufenomen jätkab sama rada pidi. Aasta algusest on aktsia kerkinud ca 50%.
Michael Kors (KORS) teatas oma 2014. fiskaalaasta 3. kvartali tulemused. Aktsia on tugevalt ootuste löömise järel kauplemas eelturul +20% @$92.
2014. fiskaalaasta 3. kvartali (detsembri lõpu kvartal) numbrid:
EPS $1.11 (+73,4% yoy) vs analüütikute ootus $0.86.
Müügitulud $1,0 mld (+57,0% yoy) vs analüütikute ootus $859,3 mln.
Ettevõte tõstab kogu aasta kasumiprognoosi vahemikku $3.07-$3.09 ning müügitulu prognoosi $3,2 miljardi peale. Rahvusvaheliste turgude edasise kasvupotentsiaali osas ollakse väga optimistlikult meelestatud.
2014. fiskaalaasta 3. kvartali (detsembri lõpu kvartal) numbrid:
EPS $1.11 (+73,4% yoy) vs analüütikute ootus $0.86.
Müügitulud $1,0 mld (+57,0% yoy) vs analüütikute ootus $859,3 mln.
Ettevõte tõstab kogu aasta kasumiprognoosi vahemikku $3.07-$3.09 ning müügitulu prognoosi $3,2 miljardi peale. Rahvusvaheliste turgude edasise kasvupotentsiaali osas ollakse väga optimistlikult meelestatud.
Michael Kors files for ordinary share shelf offering by selling shareholders
Aktsia järelkauplemisel -4%
Aktsia järelkauplemisel -4%
Michael Korsi aktsia tegi eile -8,4% kukkumise (@ $66,87), kuna Credit Suisse langetas ettevõtte aktsia soovituse „neutraalne“ peale varasema „outperform“ pealt. Credit Suisse tõi soovituse langetamise põhjuseks välja selle, et aeglustuv nõudluse kasv Korsi käekottide järele sunnib ettevõtet tegema varasemast rohkem allahindlusi.
Stockcharts.com
Stockcharts.com
Vajab tähelepanu!
Täna siis hetkel 13% plussis. P/E 10. Rahamasin.
Täna siis hetkel 13% plussis. P/E 10. Rahamasin.
Keegi CPRI-l ka silma peal on hoidnud?
Viimase kuuga põhimõtteliselt 70% langust ja täna ka hind juba alla 8$. Ka nendel üksikutel päevadel, mil turg tõusnud on viimasel ajal, on CPRI pigem edasi langenud. Üldse see aasta olnud S&P500 nimekirjas üks suurimaid langejaid.
Luksuskaupade müüjad selgelt jah saavad praegu kõvasti pihta, aga see langus tundub natuke liiga suur juba?
Ise praegu veel torkida ei julge :)
Viimase kuuga põhimõtteliselt 70% langust ja täna ka hind juba alla 8$. Ka nendel üksikutel päevadel, mil turg tõusnud on viimasel ajal, on CPRI pigem edasi langenud. Üldse see aasta olnud S&P500 nimekirjas üks suurimaid langejaid.
Luksuskaupade müüjad selgelt jah saavad praegu kõvasti pihta, aga see langus tundub natuke liiga suur juba?
Ise praegu veel torkida ei julge :)
Sama asi mis meil, LB just teatas, paneb poed kinni kuni 29 märts.