Kuna pühade puhul on aega rohkem käes siis vaatan siin TNK hinna liikumist ja tuleviku väljavaateid ja tekkis üks küsimus, seoses aktsiakapitali suurendamisega. Millal ja mis hinnaga see kapitali tõstmine aset leiab? Vaadates muidugi aluste rendihindasid siis tundub tulevik veidi helgem, kui see aasta aega tagasi oli.
Rahulikke pühi! :)
Jooksik
Kuna pühade puhul on aega rohkem käes siis vaatan siin TNK hinna liikumist ja tuleviku väljavaateid ja tekkis üks küsimus, seoses aktsiakapitali suurendamisega. Millal ja mis hinnaga see kapitali tõstmine aset leiab? Vaadates muidugi aluste rendihindasid siis tundub tulevik veidi helgem, kui see aasta aega tagasi oli.
Rahulikke pühi! :)
Suur tõenäosus, et see toimub 2020 eel või 2019 aasta lõpus, kaks kvartalit tuleb kindlasti head q4 ja q1. Kui ma oleks CEO, siis ma teeks Q2 alguses veel buyback ka ära ja ajaks hinna üles ennem, kui lahjendada. Aastal 2019 otsene vajadus selle järgi nagu puudub.
Allied weekly 21dec
suezmax 82K, 58K
aframax
66K, 21K,41K,63K
suezmax 82K, 58K
aframax
66K, 21K,41K,63K
Tankerite turg tundub hetkel üsna paljulubav. Üritan siin prognoosida milline saab olema kuni aprillini (sel ajal toimub uus OPECi kohtumine) nafta tootjate tootmisvõimsus. Kui vaadata, mis toimus eelmiste kärbete tagajärjel siis reaalselt OPEC ei saavutanud tulemust, vaid hoopiski tootmine suurenes võrreldes 2018 aasta esimese poolega, mis omakorda on vesi tankerite veskile. OPEC + lubas küll kärpida kuni 1,2 -1,4 miljoni barreli võrra päevast tootmist, kuid kui tõenäoline see on arvestades, et Venemaa kärbib ajatatult kuni 230 000 barrelit päevast tootmist. See ikka paras kohvipaksu/klaaskuuli ennustamine :D Eelnevad kärped tulid peamiselt Venetsuela (pea 10x suurem kärbe, kui planeeritud), Angola ja Mehiko (mõlemal 3x suurem kärbe) arvelt. Ise jõudsin arvamuseni, et tõenäosus on, et kärpe eesmärki ei saavutata ja kui ka saavutatakse siis väga suurt mõju see tankerite spot hindadele ei avalda. Või millised on Targemate arvamused? Tankerite arvu üldine suurenemine ca 4% järgmise aasta jooksul võib samas negatiivset mõju avaldada juhul kui nafta tootmine väheneb oluliselt rohkem kui OPECi kokkulepitud 1,4miljonit barrelit päevas.
TNK-st
Mõtlen siin, et kui tankerite turgul hea seis jätkub ka 2019 aasta teise poolde, siis kas TNK-l tekib üldse vajadus kapitali tõstmiseks? Laenukoormust saaksid nad tublisti vähendada juba kahe kvartali väga heade tulemustega. Aktsia hind alla dollari on üsna nutune, kuid väljavaade tundub hetkel üsna palju lubav.
Risk on suur, aga 1 dollari pealt olen pull. Parem tõenäosus ikka, kui terve aasta poest 2,3 eurose liitrihinnaga õlli libistada või hunnikus sigarette põlema panna :P :D Loodan, et uus aasta on tankerite turul sama hea kui aasta lõpp.
TNK-st
Mõtlen siin, et kui tankerite turgul hea seis jätkub ka 2019 aasta teise poolde, siis kas TNK-l tekib üldse vajadus kapitali tõstmiseks? Laenukoormust saaksid nad tublisti vähendada juba kahe kvartali väga heade tulemustega. Aktsia hind alla dollari on üsna nutune, kuid väljavaade tundub hetkel üsna palju lubav.
Risk on suur, aga 1 dollari pealt olen pull. Parem tõenäosus ikka, kui terve aasta poest 2,3 eurose liitrihinnaga õlli libistada või hunnikus sigarette põlema panna :P :D Loodan, et uus aasta on tankerite turul sama hea kui aasta lõpp.
Jooksik
Mõtlen siin, et kui tankerite turgul hea seis jätkub ka 2019 aasta teise poolde, siis kas TNK-l tekib üldse vajadus kapitali tõstmiseks? Laenukoormust saaksid nad tublisti vähendada juba kahe kvartali väga heade tulemustega.
Loen mida kirjutasin ja ütleks selle kohta nii, et "Kalkun ka mõtles, aga sattus potti" Laenukoormuse all pidasin ikka silmas likviidsust.
Hetkel peaks soositud olema just afrax ja suezmaxid tankerite poolelt, kuna nende lähi aastate kasv on oluliselt väiksem kui VLCC. Mis seekord turgu mõjutama hakkab, on ka scrubberite paigaldus, mis vähendab laevade arvu ajutiselt, mitmed alustavad juba q2 nende paigaldust.
TNK:
Kui turg saab hea olema, siis nad maksavad ludinal võlgu ja võimalik ka aktsiate tagasiost. Hetkel 57M näpus, lisandub veel ostu-müügi tehingust saadud papp.
2019 on võla makse 130M kandis ja 2 milli oli vast 2020 aasta suurem. Ise nad slaidil näitasid, et kui aasta jooksul keskmine 30K, siis ca 1$ vaba raha voogu ehk 268M võiks heal juhul 2019 aasta q3 ära veereda ehk oleks võimalus võlg ette ära tasuda ja siis selle 2021 aasta kivi saaksid juba parematel tingimustel tuleviku lükata.Reaalselt on ju tegelikult q4 tulemus lukus ja kui võtta viimased määrad ja arvestada reisi kestvus 60 päeva, siis detsembri lõpu tasud annavad juba aimu, mis q1 tulemas. TNK ca 5200 päevakest kvartalis ,võttes 30K lahjalt keskmiseks 150K tulu üksi põhitegevusest, lisaks teist sama palju poolilt ehk q1 tuleb arvuliselt üüratu suur tasu. Kasumit vast lihtsam võtta 30K-18K=12K. 12 *5200=62M (ok kõrval tegevustest paar milli siia tänna juurde). Kuna amort ca 30M siis vaba rahavoog 2019 q1 võiks olla 62M+30M=90M.. Võttes aga 21dets seisuga keskmise, siis hetkel 55K/päev ehk võiks ka 110M ära joosta küll. Kokkuvõttes hetkel dilute vajadust küll ei näe, lisaks tasuvuse arvestuses pole võtnud arvesse seda, et nafta hind langenud 30%. (uuest aastast arvan, et hakkab uuesti tõusma, kuna Kanada lõikab 300K päevas ja lisaks Venemaa ning OPEC ning samas ka u.s tootjate tasuvuse punkt seal 45-50$ vahel ja oilprice ka kirjutanud, et paljud kärbivad juba ootamatult järgmise aasta puurimise plaane). Q2-Q3 pole ajalooliselt head ajad hindadele, kuna aasta alguses rafineerijate hooldused lendavad peale alates veebruarist.
Alustasin tankeri bisnessi eripäras õppimist vitsaga 2016 aasta algusest. (märksõnaks dividendi lõks).
TNK:
Kui turg saab hea olema, siis nad maksavad ludinal võlgu ja võimalik ka aktsiate tagasiost. Hetkel 57M näpus, lisandub veel ostu-müügi tehingust saadud papp.
2019 on võla makse 130M kandis ja 2 milli oli vast 2020 aasta suurem. Ise nad slaidil näitasid, et kui aasta jooksul keskmine 30K, siis ca 1$ vaba raha voogu ehk 268M võiks heal juhul 2019 aasta q3 ära veereda ehk oleks võimalus võlg ette ära tasuda ja siis selle 2021 aasta kivi saaksid juba parematel tingimustel tuleviku lükata.Reaalselt on ju tegelikult q4 tulemus lukus ja kui võtta viimased määrad ja arvestada reisi kestvus 60 päeva, siis detsembri lõpu tasud annavad juba aimu, mis q1 tulemas. TNK ca 5200 päevakest kvartalis ,võttes 30K lahjalt keskmiseks 150K tulu üksi põhitegevusest, lisaks teist sama palju poolilt ehk q1 tuleb arvuliselt üüratu suur tasu. Kasumit vast lihtsam võtta 30K-18K=12K. 12 *5200=62M (ok kõrval tegevustest paar milli siia tänna juurde). Kuna amort ca 30M siis vaba rahavoog 2019 q1 võiks olla 62M+30M=90M.. Võttes aga 21dets seisuga keskmise, siis hetkel 55K/päev ehk võiks ka 110M ära joosta küll. Kokkuvõttes hetkel dilute vajadust küll ei näe, lisaks tasuvuse arvestuses pole võtnud arvesse seda, et nafta hind langenud 30%. (uuest aastast arvan, et hakkab uuesti tõusma, kuna Kanada lõikab 300K päevas ja lisaks Venemaa ning OPEC ning samas ka u.s tootjate tasuvuse punkt seal 45-50$ vahel ja oilprice ka kirjutanud, et paljud kärbivad juba ootamatult järgmise aasta puurimise plaane). Q2-Q3 pole ajalooliselt head ajad hindadele, kuna aasta alguses rafineerijate hooldused lendavad peale alates veebruarist.
Alustasin tankeri bisnessi eripäras õppimist vitsaga 2016 aasta algusest. (märksõnaks dividendi lõks).
DHT Holdings (NYSE:DHT) has purchased 1,228,440 of its own shares in the period from December 14, 2018 to December 27, 2018 for $5,026,394, at an average price of $4.07.
ANTWERP, Belgium, 02 January 2019 – Euronav NV (NYSE: EURN & Euronext: EURN) (“Euronav” or the “Company”) today announces that the Company has purchased 545,486 of its own shares on Euronext Brussels for an aggregate cost of EUR 3,471,506.67
ANTWERP, Belgium, 02 January 2019 – Euronav NV (NYSE: EURN & Euronext: EURN) (“Euronav” or the “Company”) today announces that the Company has purchased 545,486 of its own shares on Euronext Brussels for an aggregate cost of EUR 3,471,506.67
Komistasin ka päris hea lause peale, millele tuleks alati mõelda, kui oled roheline ja sügavamad teadmised puuduvad palju kiidetud dividendi investoriks hakkamisel. 2016 oli ka TNK 12 % nagu imedemaa, eriti, kuna U.S tulumaks ei läinud ka maha. Päris palju Eesti meedia kajastab staar "investoreid" kes ajavad kiidu juttu, aga samas ei tegele inimeste tähelepanu juhtimisele ka libedalt teelt kõrvale juhtimisega.
(päris wau oleks teenida näiteks Dynagas LNG Partners LP 31% tootlust, puurijates ka SDLP 23%, viimasel ka P/E 1,1- ei oma ega soovita omada kumbagi)
A very high yield may be due to the stock losing value. vaadake kahte üleval toodud firmat.
So, what if the yield is high, but the stock price hasn’t gone up in kind? This can indicate that the company in question is paying dividends without increased earnings to back it up. That can be a red flag and spell trouble ahead.
Yep … if it sounds too good to be true, it probably is. Just because a stock has a high yield, that doesn’t guarantee you’ll make money.
Allikas:https://www.timothysykes.com/blog/stock-yield/
(päris wau oleks teenida näiteks Dynagas LNG Partners LP 31% tootlust, puurijates ka SDLP 23%, viimasel ka P/E 1,1- ei oma ega soovita omada kumbagi)
A very high yield may be due to the stock losing value. vaadake kahte üleval toodud firmat.
So, what if the yield is high, but the stock price hasn’t gone up in kind? This can indicate that the company in question is paying dividends without increased earnings to back it up. That can be a red flag and spell trouble ahead.
Yep … if it sounds too good to be true, it probably is. Just because a stock has a high yield, that doesn’t guarantee you’ll make money.
Allikas:https://www.timothysykes.com/blog/stock-yield/
See selgitab päris hästi, mis Aframaxid nii heal tasemel on püsinud:
Russia’s crude oil production hit an all-time record high of 11.45 million barrels daily in December, making the average for the year 11.16 million bpd, up 1.6% on the year. The production increase is a surprise given Russia’s participation in the OPEC+ production cuts that lasted for six months in 2018 before the group agreed to reverse them in response to an oil price spike.
TNK hinna uuendus väljas: https://docs.google.com/viewerng/viewer?url=https://www.teekay.com/wp-content/uploads/2019/01/current_tanker_rates_jan03.pdf
Russia’s crude oil production hit an all-time record high of 11.45 million barrels daily in December, making the average for the year 11.16 million bpd, up 1.6% on the year. The production increase is a surprise given Russia’s participation in the OPEC+ production cuts that lasted for six months in 2018 before the group agreed to reverse them in response to an oil price spike.
TNK hinna uuendus väljas: https://docs.google.com/viewerng/viewer?url=https://www.teekay.com/wp-content/uploads/2019/01/current_tanker_rates_jan03.pdf
Russia’s crude oil production hit an all-time record high of 11.45 million barrels daily in December, making the average for the year 11.16 million bpd, up 1.6% on the year. (Wow)The production increase is a surprise(Really?) given Russia’s participation in the OPEC+ production cuts that lasted for six months in 2018 before the group agreed to reverse them in response to an oil price spike.
In the end toob kütuse hinnalangus kaasa kas tootmise vähenemise või tankerite lisa.
Tankerid ei kauple ajutiste rate hinnaspaikide pealt mingeid kordajaid üles nagu siin lõimes kipub arvamus tekkima.
In the end toob kütuse hinnalangus kaasa kas tootmise vähenemise või tankerite lisa.
Tankerid ei kauple ajutiste rate hinnaspaikide pealt mingeid kordajaid üles nagu siin lõimes kipub arvamus tekkima.
Tankeri hinda mõjutab otseselt nafta hind. Nõudlus on suurem, täidetakse rohkem ladusid. Üks CEO väitis, et kõige mugavam hind on 50-60 vahemik. Lisaks laevastiku arv. Venemaalt põhiliselt kasutatakse välja veoks afrasid. Eks paljud ostjad adusid, et hullude päevade nafta hinnad ei kesta igavesti. Samasugune hinna ralli oli ka 2015 kui nafta hind kukkus.
Sa Ymera selline igasugu skeemide teadja, kuidas BlueMountain Capital (https://fintel.io/soh/us/tnk/bluemountain-capital-management-llc), kes omas 17M osalust TNK-s ja samas tegeles võlgadesse investeerimisega (https://www.youtube.com/watch?v=tG62paLGJq0), täpsemalt skeemitas? Hetkel omavad veel ca 5,8M. Ma jälgin neid osalusi ja märkasin ,et üks justkui enne uut tõusu tsüklit sellise suuremat sorti müügi teinud (viimati oli vast MS kes ostis neilt 2M tk ära) ja firmat uurima asudes, tuli välja, et väga karune parastaja yahoos (omas sama nime, mis firma üks asutaja). Edasi uuris hommik asja üks meie väikese grupi liikmetest Jacob, kes leidis veel huvitavaid seoseid.
Kuna ikka suht roheline oma 3 aastase kogemusega, oleks huvitav selle skeemi tagamaad kuulda ja kuidas see toimib, sest algselt üle 10M pakki müües peaks nagu kahjum tulema, kuidas edasine shortimine ja võlad omavahel seotakse? See firma veel mõnes tarkeris sees nagu ISWN ehk kas see skeem legaalne ja kui teinekord võiks ju sõita samal lainel, sest seekord paistis see hästi välja.
Viskan paar juhendavat kommi ka
They have a vested interest in shorting and causing turmoil of particular companies so they can target their debt. Wow. Just wow. That sheds a whole lot of light on things. Big time. Why one of the biggest holders of TNK would have this as their core strategy
Stepheni ehk skeemitaja komm
Finally rumbled....... still my clients made a killing and of course we did ok out of it.
Catch me if you can boys. As I said, it's big boys rules.
Don't play a game you can't win
Ja väike asi veel, kas SEC uurimise osakond ka maas, kui Trump laseb osadel jalga puhata
Kuna ikka suht roheline oma 3 aastase kogemusega, oleks huvitav selle skeemi tagamaad kuulda ja kuidas see toimib, sest algselt üle 10M pakki müües peaks nagu kahjum tulema, kuidas edasine shortimine ja võlad omavahel seotakse? See firma veel mõnes tarkeris sees nagu ISWN ehk kas see skeem legaalne ja kui teinekord võiks ju sõita samal lainel, sest seekord paistis see hästi välja.
Viskan paar juhendavat kommi ka
They have a vested interest in shorting and causing turmoil of particular companies so they can target their debt. Wow. Just wow. That sheds a whole lot of light on things. Big time. Why one of the biggest holders of TNK would have this as their core strategy
Stepheni ehk skeemitaja komm
Finally rumbled....... still my clients made a killing and of course we did ok out of it.
Catch me if you can boys. As I said, it's big boys rules.
Don't play a game you can't win
Ja väike asi veel, kas SEC uurimise osakond ka maas, kui Trump laseb osadel jalga puhata
Tanker Market Index
Weekly tanker rates
Updated per 3 January 2019 | By Jørn Bakkelund, Senior analyst, Oslo
E-mail: jbd@Clarksons.com | | www.clarksons.com 3
* Segment weighted average
YTD 18 YTD 19 Last week This week
VLCC 13.9 38.7 39.2 38.7
Suezmax 13.0 43.1 50.3 43.1
Aframax 11.1 36.4 43.5 36.4
Pmax 15.2 30.0 23.1 30.0
LR2 7.6 24.6 29.5 24.6
LR1 6.6 26.5 27.1 26.5
MR 13.9 17.9 19.5 17.9
Võrdluseks 2018 aasta alguse tasud
Weekly tanker rates
Updated per 3 January 2019 | By Jørn Bakkelund, Senior analyst, Oslo
E-mail: jbd@Clarksons.com | | www.clarksons.com 3
* Segment weighted average
YTD 18 YTD 19 Last week This week
VLCC 13.9 38.7 39.2 38.7
Suezmax 13.0 43.1 50.3 43.1
Aframax 11.1 36.4 43.5 36.4
Pmax 15.2 30.0 23.1 30.0
LR2 7.6 24.6 29.5 24.6
LR1 6.6 26.5 27.1 26.5
MR 13.9 17.9 19.5 17.9
Võrdluseks 2018 aasta alguse tasud
[quote=Visahing]Sa Ymera selline igasugu skeemide teadja, kuidas BlueMountain Capital (https://fintel.io/soh/us/tnk/bluemountain-capital-management-llc), kes omas 17M osalust TNK-s ja samas tegeles võlgadesse investeerimisega (https://www.youtube.com/watch?v=tG62paLGJq0), täpsemalt skeemitas? Hetkel omavad veel ca 5,8M. Ma jälgin neid osalusi ja märkasin ,et üks justkui enne uut tõusu tsüklit sellise suuremat sorti müügi teinud (viimati oli vast MS kes ostis neilt 2M tk ära) ja firmat uurima asudes, tuli välja, et väga karune parastaja yahoos (omas sama nime, mis firma üks asutaja). Edasi uuris hommik asja üks meie väikese grupi liikmetest Jacob, kes leidis veel huvitavaid seoseid.
Kuna ikka suht roheline oma 3 aastase kogemusega, oleks huvitav selle skeemi tagamaad kuulda ja kuidas see toimib, sest algselt üle 10M pakki müües peaks nagu kahjum tulema, kuidas edasine shortimine ja võlad omavahel seotakse? See firma veel mõnes tarkeris sees nagu ISWN ehk kas see skeem legaalne ja kui teinekord võiks ju sõita samal lainel, sest seekord paistis see hästi välja.
Ok sain ka vastuse, ega lootnudki, et sa vastad :) Pane teistele ka harimiseks, küll inglise keeles.
In the case of company like TNK they can make money two or three different angles.
Put in say $20m in long.
Put in say $20m in shorting program.
Shorting program and long program can trade fast on those ups and downs making big returns.
For example if I personally just traded at strategic times through the year I could have doubled my share count...sometimes they do this, or they just churn it and sell and make big profit while still have long position.
If it goes to default they can buy $800m in distressed debt for $200m and then force company to pay them now at 30% interest plus fees....
Lots and lots of ways to make money.
If I spend $20m to make $400m in profit so be it.
Distressed debt issues are definitely a big deal. They trade those like crazy. BIIIIG money and BIG business. All they have to do is get company labeled as 'distressed'.
If they make TNK shares stay under $1 for over the time and it causes them to get warning from the exchange it will cause huge problem.
Sort of like the right hand man of the king leading a revolution from the inside.
Üldine strateegia:
Those companies like Blue Mountain don't let things happen naturally. They speed up the situation whenever possible.
Long term big investor.
Constant shorting to cause stock capitulation and loss of investor confidence.
Constant bitching about how the management sucks.
Company with high debt...
Side deal with bank to take over debt at large discount once they enter into default mode.
Sort of like that.
https://www.investopedia.com/articles/bonds/08/distressed-debt-hedge-fund.asp
Kuna ikka suht roheline oma 3 aastase kogemusega, oleks huvitav selle skeemi tagamaad kuulda ja kuidas see toimib, sest algselt üle 10M pakki müües peaks nagu kahjum tulema, kuidas edasine shortimine ja võlad omavahel seotakse? See firma veel mõnes tarkeris sees nagu ISWN ehk kas see skeem legaalne ja kui teinekord võiks ju sõita samal lainel, sest seekord paistis see hästi välja.
Ok sain ka vastuse, ega lootnudki, et sa vastad :) Pane teistele ka harimiseks, küll inglise keeles.
In the case of company like TNK they can make money two or three different angles.
Put in say $20m in long.
Put in say $20m in shorting program.
Shorting program and long program can trade fast on those ups and downs making big returns.
For example if I personally just traded at strategic times through the year I could have doubled my share count...sometimes they do this, or they just churn it and sell and make big profit while still have long position.
If it goes to default they can buy $800m in distressed debt for $200m and then force company to pay them now at 30% interest plus fees....
Lots and lots of ways to make money.
If I spend $20m to make $400m in profit so be it.
Distressed debt issues are definitely a big deal. They trade those like crazy. BIIIIG money and BIG business. All they have to do is get company labeled as 'distressed'.
If they make TNK shares stay under $1 for over the time and it causes them to get warning from the exchange it will cause huge problem.
Sort of like the right hand man of the king leading a revolution from the inside.
Üldine strateegia:
Those companies like Blue Mountain don't let things happen naturally. They speed up the situation whenever possible.
Long term big investor.
Constant shorting to cause stock capitulation and loss of investor confidence.
Constant bitching about how the management sucks.
Company with high debt...
Side deal with bank to take over debt at large discount once they enter into default mode.
Sort of like that.
https://www.investopedia.com/articles/bonds/08/distressed-debt-hedge-fund.asp
Ma puht huvi pärast küsin, kust krdi kohast te sellist jama suudate leida ja seda tõe pähe võtta?
@"Put in say $20m in long.
Put in say $20m in shorting program.
Shorting program and long program can trade fast on those ups and downs making big returns.
For example if I personally just traded at strategic times through the year I could have doubled my share count...sometimes they do this, or they just churn it and sell and make big profit while still have long position.
@"Put in say $20m in long.
Put in say $20m in shorting program.
Shorting program and long program can trade fast on those ups and downs making big returns.
For example if I personally just traded at strategic times through the year I could have doubled my share count...sometimes they do this, or they just churn it and sell and make big profit while still have long position.
[quote=pahurik]Ma puht huvi pärast küsin, kust krdi kohast te sellist jama suudate leida ja seda tõe pähe võtta?
Jacob on töötanud suures U.S pangas, need olid väikesed väljavõtet, miks analoogseid asju tehakse, ennem kui ei küsinud, ei teadnud kuidas need 3 komponenti nii jooksma pannakse, et raha tuleb.
Siin jutus oli kolm komponenti:
1. Osta suurelt sisse, esita tingimusi
2. Müü lühikeseks
3. Osta variseva firma võlga, teades, et ise dikteerid mängu, et asi kiiremini variseks. (TNK 1miljard võlga ümardades, laeva määrad alates 2016 surve all olnud, esimesed 2 kvartalit tulemas, kus nüüd positiivne EPS)
Kes võitis Seadrilli rekontrueerimisest enim? BK firma, mis "pöörati ringi".
https://www.investopedia.com/articles/bonds/08/distressed-debt-hedge-fund.asp
Jutt ei olnud ostan 100 ja pikk ning müün 100 lühikeseks, vaid põhi point oli "distress dept". Antud firmal seda kuhjaga, siis lisa siia juurde veel baskerid ja muu tsirkus. Lihtsalt seal teemas mitu varianti olid koos, mis eesmärgil selliseid rünnakuid tehakse. Võla näiteks, et kui alguses maksab võlakiri 100$ ja pärast 1$ või 0 ja siis keerad teise plaadi. (Sarnaselt on ju Buffettki oma raha teinud või call/put mängud, millega ta tuntud-küll vähem meedias). Teemast välja, tark firma kes tahab näiteks teha head tagasi ostu, võib ka iga kvartal turule ainult halbu sõnumeid saata, toimub paanika müük ja õige asja võlu tuleb välja mõne aja pärast. (Buffett võibolla istub veel õunas sees, tema plaksutaks vaid käsi, kui tagasiostu saaks veel 2 korda madalamalt hinnalt teha)
https://drive.google.com/file/d/1E_tsflmbbbyN6afiWyRQq_pIPj5UY1ri/view?usp=sharing
Jacob on töötanud suures U.S pangas, need olid väikesed väljavõtet, miks analoogseid asju tehakse, ennem kui ei küsinud, ei teadnud kuidas need 3 komponenti nii jooksma pannakse, et raha tuleb.
Siin jutus oli kolm komponenti:
1. Osta suurelt sisse, esita tingimusi
2. Müü lühikeseks
3. Osta variseva firma võlga, teades, et ise dikteerid mängu, et asi kiiremini variseks. (TNK 1miljard võlga ümardades, laeva määrad alates 2016 surve all olnud, esimesed 2 kvartalit tulemas, kus nüüd positiivne EPS)
Kes võitis Seadrilli rekontrueerimisest enim? BK firma, mis "pöörati ringi".
https://www.investopedia.com/articles/bonds/08/distressed-debt-hedge-fund.asp
Jutt ei olnud ostan 100 ja pikk ning müün 100 lühikeseks, vaid põhi point oli "distress dept". Antud firmal seda kuhjaga, siis lisa siia juurde veel baskerid ja muu tsirkus. Lihtsalt seal teemas mitu varianti olid koos, mis eesmärgil selliseid rünnakuid tehakse. Võla näiteks, et kui alguses maksab võlakiri 100$ ja pärast 1$ või 0 ja siis keerad teise plaadi. (Sarnaselt on ju Buffettki oma raha teinud või call/put mängud, millega ta tuntud-küll vähem meedias). Teemast välja, tark firma kes tahab näiteks teha head tagasi ostu, võib ka iga kvartal turule ainult halbu sõnumeid saata, toimub paanika müük ja õige asja võlu tuleb välja mõne aja pärast. (Buffett võibolla istub veel õunas sees, tema plaksutaks vaid käsi, kui tagasiostu saaks veel 2 korda madalamalt hinnalt teha)
https://drive.google.com/file/d/1E_tsflmbbbyN6afiWyRQq_pIPj5UY1ri/view?usp=sharing
Visahing
Sa Ymera selline igasugu skeemide teadja, kuidas BlueMountain Capital (https://fintel.io/soh/us/tnk/bluemountain-capital-management-llc), kes omas 17M osalust TNK-s ja samas tegeles võlgadesse investeerimisega (https://www.youtube.com/watch?v=tG62paLGJq0), täpsemalt skeemitas? Hetkel omavad veel ca 5,8M. Ma jälgin neid osalusi ja märkasin ,et üks justkui enne uut tõusu tsüklit sellise suuremat sorti müügi teinud (viimati oli vast MS kes ostis neilt 2M tk ära) ja firmat uurima asudes, tuli välja, et väga karune parastaja yahoos (omas sama nime, mis firma üks asutaja). Edasi uuris hommik asja üks meie väikese grupi liikmetest Jacob, kes leidis veel huvitavaid seoseid.
Kuna ikka suht roheline oma 3 aastase kogemusega, oleks huvitav selle skeemi tagamaad kuulda ja kuidas see toimib, sest algselt üle 10M pakki müües peaks nagu kahjum tulema, kuidas edasine shortimine ja võlad omavahel seotakse? See firma veel mõnes tarkeris sees nagu ISWN ehk kas see skeem legaalne ja kui teinekord võiks ju sõita samal lainel, sest seekord paistis see hästi välja.
Viskan paar juhendavat kommi ka
They have a vested interest in shorting and causing turmoil of particular companies so they can target their debt. Wow. Just wow. That sheds a whole lot of light on things. Big time. Why one of the biggest holders of TNK would have this as their core strategy
Stepheni ehk skeemitaja komm
Finally rumbled....... still my clients made a killing and of course we did ok out of it.
Catch me if you can boys. As I said, it's big boys rules.
Don't play a game you can't win
Ja väike asi veel, kas SEC uurimise osakond ka maas, kui Trump laseb osadel jalga puhata
Hobuse unenägu, kui seda jama kahe sõnaga kokku võtta.
$20B AUM hedge fund asutaja möllab message boardides, et mingit piskut holdingut alla rääkida (oli vist see, millele rõhusid selle skeemitamise tähe all). See on üpriski suur hedge fund ja asjad, millega tegeleb:
Nii et selles, et ühe firma pealt on neil aktsiaid ja ka võlakirju, ei ole midagi erilist ja kusagilt kõrvu otsida on pehmelt öeldes pehme.
Mis puudutab Bluemountain "skeemitamisse", siis üks värske ja mitte eriti hästi läinud asi.
Neil oli 4M PCG stocki. Kui PCG-s asi lappama läks, ei müüdud seda maha, vaid suurendati osalust 100M stocki võrra. Kasvatasid sellest oma suuruselt teise equity holdingu. Reedel aga aftekal selline väike uudisnupuke: California utility PG&E explores bankruptcy filing - sources
Energiat näikse sul olevat, aga kui sa enda energiat suunad message boardidesse ja mustrite otsimisse ning mis peaasi, oma vigu ei tunnista, siis on see üks mahavisatud aeg.
See Teekay-kompleks on omamoodi huvitav. Kaks täielikku koera, mida ei katsuks Toobajoobali emmiga ka mitte, üks poolhuvitav distressed play (1:5 downside/upside) ning üks asi, mida nimetaks ultimate valueks. Viimati nägin sellist value asja, kui Cheniere müüdi 80 -> 25, samal ajal kui Klarman ja Icahn ennast sisse rabistasid.
Kahes asjas long.
Kui postitus saab 10 like'i, siis kirjutan pikemalt :D
Kahes asjas long.
Kui postitus saab 10 like'i, siis kirjutan pikemalt :D
Ju juba 10 täis :) Kas üks TGP oma 11B tulevase tuluga ja hind kukkunud ka poole võrra?
Ma alustan Teekay Offshore (TOO)-st. Nagu nimigi ütleb, siis tegeleb offshore maardlatele teenuste pakkumisega. Laevu ja platvorme on erinevaid, aga põhiline on üks - teenuseid pakutakse offshore segmendile, mis on ilmselt üks sektori heitlikumaid. Offshore maardlate rajamine ja töös hoidmine on vist kõige kallim viis nafta tootmiseks ning eeldab suht kõrget maailmaturu hinda.
Lepingud on 4-5 aastased ehk mitte liiga pikad, aga samas ei tegutseta ka spot-hinna pealt nagu tankerifirmad. Tegijaid on vähe ja see lubab vähemalt parematel aegadel head raha küsida.
Ma ei väida üldse, et (veel) väga hästi mõistaksin selles sektoris toimuvat, aga see võibolla polegi hetkel kõige olulisem. Sitt aeg on, nafta on all. Kõik on perses.
Nagu graafikult näha, siis veel 5 aastat tagasi oli tegemist ligi 30 dollari aktsiaga. Nüüd kaubeldakse 1 dollari kandis.
Mis juhtus?
- Eelmine juhtkond keeras sisuliselt kõik metsa. Teekay eelmine CEO oli endine corp. bänker, kes kasutas hulgaliselt finants-engineeringut, mille tulemusel tõmmati lõpuks kaela suured laenud, mille intressi üle oleks Tony Soprano ka uhke olnud.
- Peale seda, kui nafta hind 2014 otsa allapoole keeras kogu jama võimendus.
- Aktsia kukkus sodiks.
2017-2018 juhtus 3 olulist asja:
- Suur investeerimisfirma Brookfield ostis järk järgult 60% osaluse ning sai boardil otsustusõiguse. Diluut oli aktsionäride jaoks suur, aga ilma selleta oleks ilmselt juba ticker järel ilutsemas Q-täht.
Brookfield on väga suur ja hea track recordiga investeerimismaja ning nende keskmine lihtaktsiate soetushind on 2.5 dollari kandis.
- Saadud raha eest maksti Tony Sopranole kõrge intressiga laenud tagasi ning hetkel on firmal veidi hingamisruumi.
- Kogu senine juhtkond ja board vahetati välja.
Riskid:
Kõige suurem risk on vast see, et nafta hind jääb madalaks pikaks ajaks, mis pärsib kogu offshore äri. TOO laenukoormus on jätkuvalt väga kõrge ning hätta jäädes saab järjekordne Brookfieldi rahasüst olema väga karmi diluudiga.
Mis TOO parema stsenaariumi korral väärt võiks olla?
Esimeste green shootide valguses hetkega ilmselt 3-4 dollari juures ja kui see asi õnnestubki mudast välja rebida, siis 10x tootlust saada võib ka realistlik olla.
Selline 50/60 värk, ühesõnaga. Suure tõenäosusega perse mullas ilmselt.
JDP Capitalil on kaks päris head presekat:
https://jdpcap.com/news-and-views/
Disclaimer: Long, < 0.5% portfellist.
Lepingud on 4-5 aastased ehk mitte liiga pikad, aga samas ei tegutseta ka spot-hinna pealt nagu tankerifirmad. Tegijaid on vähe ja see lubab vähemalt parematel aegadel head raha küsida.
Ma ei väida üldse, et (veel) väga hästi mõistaksin selles sektoris toimuvat, aga see võibolla polegi hetkel kõige olulisem. Sitt aeg on, nafta on all. Kõik on perses.
Nagu graafikult näha, siis veel 5 aastat tagasi oli tegemist ligi 30 dollari aktsiaga. Nüüd kaubeldakse 1 dollari kandis.
Mis juhtus?
- Eelmine juhtkond keeras sisuliselt kõik metsa. Teekay eelmine CEO oli endine corp. bänker, kes kasutas hulgaliselt finants-engineeringut, mille tulemusel tõmmati lõpuks kaela suured laenud, mille intressi üle oleks Tony Soprano ka uhke olnud.
- Peale seda, kui nafta hind 2014 otsa allapoole keeras kogu jama võimendus.
- Aktsia kukkus sodiks.
2017-2018 juhtus 3 olulist asja:
- Suur investeerimisfirma Brookfield ostis järk järgult 60% osaluse ning sai boardil otsustusõiguse. Diluut oli aktsionäride jaoks suur, aga ilma selleta oleks ilmselt juba ticker järel ilutsemas Q-täht.
Brookfield on väga suur ja hea track recordiga investeerimismaja ning nende keskmine lihtaktsiate soetushind on 2.5 dollari kandis.
- Saadud raha eest maksti Tony Sopranole kõrge intressiga laenud tagasi ning hetkel on firmal veidi hingamisruumi.
- Kogu senine juhtkond ja board vahetati välja.
Riskid:
Kõige suurem risk on vast see, et nafta hind jääb madalaks pikaks ajaks, mis pärsib kogu offshore äri. TOO laenukoormus on jätkuvalt väga kõrge ning hätta jäädes saab järjekordne Brookfieldi rahasüst olema väga karmi diluudiga.
Mis TOO parema stsenaariumi korral väärt võiks olla?
Esimeste green shootide valguses hetkega ilmselt 3-4 dollari juures ja kui see asi õnnestubki mudast välja rebida, siis 10x tootlust saada võib ka realistlik olla.
Selline 50/60 värk, ühesõnaga. Suure tõenäosusega perse mullas ilmselt.
JDP Capitalil on kaks päris head presekat:
https://jdpcap.com/news-and-views/
Disclaimer: Long, < 0.5% portfellist.