Täna tulid Turkistuottajate tulemused. Q2 käive 80 mEUR vs 48 mEUR, EPS -0,18 EUR vs -0,86 EUR.
Numbrid väga korralikud, 2. kvartal tüüpiline kahjumikvartal. Trailing 12 kuu EPS on 3,55 EUR, andes jooksvaks P/E-ks 4,5. Finantsaasta teine pool peaks ka väga hea tulema, kuna ettevõtte kõigi aegade edukaim oksjon on juba toimunud (juunis toimub üks veel, mis määravad ära vastavalt H2 kasumiaruande). Üldiselt on ettevõttel tavaks niivõrd-kuivõrd stabiilselt dividendi maksta, mistõttu headel aegadel jäetakse EPS-ist osa reservi, et ka halbadel aegadel korralikku dividendi maksta saaks.
Samas ma arvan, et aasta EPS võib 4,5-5 EURi kanti jääda ja dividend 2-2,5 EUR. Seega 10% ja isegi suurem dividenditootlus tänaselt hinnalt, on pigem ootuspärane. Ilmselt mõjutab dividendimakse suurust (eelkõige osakaalu EPS-ist) ka turupilt makse otsustamise ajal.
Aktsia lähiaastate käitumise määrab ära muidugi karusnahkade hinnatase. Seni pole selgeid märke hindade korrektsioonist veel olnud. Kas tuleb pehme maandumine? :)
Grobina case on täiesti ebareaalne. Ratsionaalselt võttes sai väljutud õiges kohas ning väga korraliku tootlusega, aga hiljuti maksti suur dividend (0,6 LVL per share) ning 2013 Q1 EPS oli sama suur kui kunagine aktsia ostuhind (tiba üle 1 LVL). Samuti käimas tootmisvõimsuste kahekordistamine Läti PRIA toetustega.
Eks äri on väga-väga tsükliline, aga tänaseks aktsia hind kusagil 6 LVL ligi ja peale tulemusi lendaks kindlasti edasi kui vaid bid-is midagi oleks.
Ühesõnaga klassikaline "leap of faith" stoori, mis tänaseks küll paraku tükk aega juba lukus.
Eks äri on väga-väga tsükliline, aga tänaseks aktsia hind kusagil 6 LVL ligi ja peale tulemusi lendaks kindlasti edasi kui vaid bid-is midagi oleks.
Ühesõnaga klassikaline "leap of faith" stoori, mis tänaseks küll paraku tükk aega juba lukus.