Muudatusettepanekud neile, kes linki avada ei viitsi:
2.1 Amendments of the Terms and Conditions
(a) The Holders agree to partially amend item (a) of the definition of Incurrence Test in the Terms and Conditions as follows:
““Incurrence Test” is met if:
(a) the Interest Coverage Ratio for the Relevant Period ending on the last day of the period covered by the most recent Financial Report (immediately preceding the date on which such additional Financial Indebtedness is incurred, such Disqualified Stock or such preferred stock is issued or such distribution, payment or merger is made, as the case may be) would have been at least 1.65, determined on a pro forma basis (including a pro forma application of any net proceeds therefrom), as if the additional Financial Indebtedness had been incurred, the Disqualified Stock or the preferred stock had been issued or the distribution, payment or merger had been made, as the case may be, at the beginning of such Relevant Period; and, unless otherwise stated in these Terms and Conditions,”
All other items of the definition of Permitted Debt of the Terms and Conditions shall remain unaffected.
(b) The Holders further agree to partially amend items (l) and (m) of the definition of Permitted Debt in the Terms and Conditions as follows:
““Permitted Debt” means any Financial Indebtedness:
[…]
(l) incurred by a Guarantor as a loan and/or a buyback guarantee granted in the context of the sale, lease, license, assignment, transfer, disposal, encumbrance or pledge to marketplace lending platforms and/or peerto-peer platforms of loans, receivables and claims owned by such Guarantor up to an aggregate principal amount of EUR 75,000,000.00, (i) provided that such sale, lease, license, assignment, transfer, disposal, encumbrance or pledge incurred under this paragraph (l) and under paragraph (m) below is together limited to 80 per cent. of the Net Loan Portfolio of any Guarantor and (ii) the interest payable for each loan disposed or encumbered to the relevant market lending platform and/or peer-to-peer platform shall not exceed a rate of 16 per cent. per year provided the loans are denominated in EUR, exclusive of any service fees and taxation, if applicable;
(m) Financial Indebtedness incurred by a Guarantor in an aggregate principal amount (or accreted value, as applicable) which, when taken together with the principal amount of any other Financial Indebtedness incurred under this item (m) and under paragraph (l) above and outstanding will not exceed 80 per cent. of the Net Loan Portfolio of any Guarantor (all such Financial Indebtedness is together referred to as the “Permitted Basket”);”
All other items of the definition of Permitted Debt of the Terms and Conditions shall remain unaffected.
(c) The Holders further agree to partially amend item (b) of the definition of Permitted Payments in the Terms and Conditions as follows:
““Permitted Payments” means:
[…]
(b) so long as no Event of Default has occurred and is continuing (or would result therefrom), any declaration of payment by Holdco or a Restricted Subsidiary of distributions to an employee of a Group Company in the context of employee incentive schemes, in an amount not to exceed EUR 1,500,000 per financial year.”
All other items of the definition of Permitted Payments of the Terms and Conditions shall remain unaffected.
Kas keegi oskab seletada, mis tähendab intresside kattekordaja vähendamine vähemalt tasemele
1.65?
1.65?
What Is the Interest Coverage Ratio?
The interest coverage ratio is a debt and profitability ratio used to determine how easily a company can pay interest on its outstanding debt. The interest coverage ratio is calculated by dividing a company's earnings before interest and taxes (EBIT) by its interest expense during a given period.
Iute 21/26 võlakirjal see on hetkel "at least 2.00". Kui see muutub väiksemaks, ettevõtte võib oma võlakoormust suurendada.
The interest coverage ratio is a debt and profitability ratio used to determine how easily a company can pay interest on its outstanding debt. The interest coverage ratio is calculated by dividing a company's earnings before interest and taxes (EBIT) by its interest expense during a given period.
Iute 21/26 võlakirjal see on hetkel "at least 2.00". Kui see muutub väiksemaks, ettevõtte võib oma võlakoormust suurendada.
"Lev Dolgatsjov"
What Is the Interest Coverage Ratio?
The interest coverage ratio is a debt and profitability ratio used to determine how easily a company can pay interest on its outstanding debt. The interest coverage ratio is calculated by dividing a company's earnings before interest and taxes (EBIT) by its interest expense during a given period.
Iute 21/26 võlakirjal see on hetkel "at least 2.00". Kui see muutub väiksemaks, ettevõtte võib oma võlakoormust suurendada.
Tänan!
06.10. oli kupongimakse kuupäev. Kas keegi sai raha kätte?
Pole tulnud LHV-sse
Minule tuli just üle LHV-sse.
Äkki seekord makstakse hoopis intresse ja kuponge ei saagi.
Miks huvitav Iute võlakirjad pikalt juba alla nominaali kauplevad, vaatamata sellele, et ettevõte ise toimetab kasvada ja on kasumlik?
"hnr707"
Miks huvitav Iute võlakirjad pikalt juba alla nominaali kauplevad, vaatamata sellele, et ettevõte ise toimetab kasvada ja on kasumlik?
Et soodsamalt osta saaks? Kuid päris suur osa rahvast istub rahas (pmst hoiuse intressi peal) ja ootab (parkimisvõimalust) nagu kuldid rukkis :)
Ise oman ja veidi võtsin see aasta juurde. Paljud kardavad antud ettevõtluse ja majanduse tulevikuprognoosist tulenevalt võimalikke riskide realiseerumist, paljudel veel värsked PlusPlus`i võlakirja haavad, kuid nagu ikka- no risk, no reward, seega, kui huvi ja rsikisus on sinule vastuvõetaval tasemel- anna minna, saad alla nominaali ju!
Ma arvan, et intressimäärade tõus võimaldab nüüd inimestel ka mõõduka või madala riski juures taas mingit tootlust saada ja pole vaja enam minna high yieldi pakkuvatesse laenukontoritesse.
"Cynic"
Ma arvan, et intressimäärade tõus võimaldab nüüd inimestel ka mõõduka või madala riski juures taas mingit tootlust saada ja pole vaja enam minna high yieldi pakkuvatesse laenukontoritesse.
wtf is that? sa oled pikk?
"hnr707"
Miks huvitav Iute võlakirjad pikalt juba alla nominaali kauplevad, vaatamata sellele, et ettevõte ise toimetab kasvada ja on kasumlik?
Kui IuteCredit 11% pealt võlakirjad välja lasi, siis oli ehk ka poliitiline risk mõnevõrra väiksem (tegutsevad niigi kõrge riskiga riikides, lisa juurde veel nüüd Venemaa sõdimine ja Moldova/Transnistria mõjutamine). Täna võid ka näiteks Mintosest osta 12,5% IuteCrediti laene. Alla nominaali kauplemine pole iseenesest midagi üllatavat.
Võid ju olla kasumlik, küsimus on selles kuidas see kasum tuleb ja kui jätkusuutlik see on.
Eks 0-intressi keskkonnas emiteeritud pikaajalised võlakirjad (millel aegumiseni veel aega) "peavadki" peale baasmäära kiiret tõusu alla nominaali kauplema, et väärtpaber õiglases hinnas püsiks: baasmäär + risk.
Kui 0-intresssi keskkonnas emiteeritud võlakirja YTM oli 11% (0 + 11%), siis 4% euribori keskkonnas peaks YTM olema, ceteris paribus, 15% (4+11%). Täna kaupleb Iute võlakiri ca 13,7% YTM-iga mis tähendab, et alusvara enda riskisus on emiteerimise ajaga võrreldes pigem langenud (13,7% - 4% = 9,7%).
Vaata ka Mainor Ülemiste võlakirjasid. 2021 aastal emiteeritud 5 aastane 4.75% kupongiga võlakiri kaupleb täna alla nominaali, et YTM oleks ca 7-8% kandis. Samas kui 2023 aastal emiteeritud 8.5% 4 aastane võlakiri peab sama YTM-i jaoks pisut üle nominaali kauplema.
Kui 0-intresssi keskkonnas emiteeritud võlakirja YTM oli 11% (0 + 11%), siis 4% euribori keskkonnas peaks YTM olema, ceteris paribus, 15% (4+11%). Täna kaupleb Iute võlakiri ca 13,7% YTM-iga mis tähendab, et alusvara enda riskisus on emiteerimise ajaga võrreldes pigem langenud (13,7% - 4% = 9,7%).
Vaata ka Mainor Ülemiste võlakirjasid. 2021 aastal emiteeritud 5 aastane 4.75% kupongiga võlakiri kaupleb täna alla nominaali, et YTM oleks ca 7-8% kandis. Samas kui 2023 aastal emiteeritud 8.5% 4 aastane võlakiri peab sama YTM-i jaoks pisut üle nominaali kauplema.
"Joonas Joost"
Eks 0-intressi keskkonnas emiteeritud pikaajalised võlakirjad (millel aegumiseni veel aega) "peavadki" peale baasmäära kiiret tõusu alla nominaali kauplema, et väärtpaber õiglases hinnas püsiks: baasmäär + risk.
Kui 0-intresssi keskkonnas emiteeritud võlakirja YTM oli 11% (0 + 11%), siis 4% euribori keskkonnas peaks YTM olema, ceteris paribus, 15% (4+11%). Täna kaupleb Iute võlakiri ca 13,7% YTM-iga mis tähendab, et alusvara enda riskisus on emiteerimise ajaga võrreldes pigem langenud (13,7% - 4% = 9,7%).
Vaata ka Mainor Ülemiste võlakirjasid. 2021 aastal emiteeritud 5 aastane 4.75% kupongiga võlakiri kaupleb täna alla nominaali, et YTM oleks ca 7-8% kandis. Samas kui 2023 aastal emiteeritud 8.5% 4 aastane võlakiri peab sama YTM-i jaoks pisut üle nominaali kauplema.
Nojah, aga vaata mis reaalselt toimub - väga paljud kauplevad hoopis üle nominaali. Eriti huvitav kuidas kari on Lhv 10.5% võlakirja 120% peale ostnud ehk sisuliselt 7,5% väärt see nüüd. Ilmselt palju on ka seda, et ei saada aru mismoodi võlakirjad töötavad.
Iute üks väheseid, mis rohkem alla nominaali. Mogo ja Eleving on sarnased kiirlaenuärid, aga nemad pikemat aega nominaali lähedal või natuke üle sellest kaubelnud. Mõtlesin lihtsalt, et kas mul midagi kahe silma vahele jäänud Iute puhul :) Ise oman mõnda aega ja ilmselt ka suurendan positsiooni.
Kui sa võrdled Lutet LHVga siis peaksid enne positsiooni suurendamist konsulteerima arsti või apteekriga.
Ei, ma kindlasti ei võrrelnud neid :) kommenteerisin seda et turg enamus juhtudel ei nõua 4% discounti nominaalist, vaid maksavad pigem peale.
Kas kellegile on juba intress laekunud?
intressimakse tähtaeg April 6
intressimakse tähtaeg April 6
LHV-sse ei ole midagi tulnud. Lute on alatasa hilinenud maksetega. Eelmine sügis läks koguni nädal tähtajast üle. isegi lehed kirjutasid sellest.
no sügisel oli 06.10 tähtaeg ja tuli üle 09.10. äkki siis seekord tuleb ka homme..