GigaMedia puhul ei tasu Briefingu poolt väljapakutud kuupäeva tulemuste osas usaldada. Asi lihtsalt selles, et tegu on 'unconfirmed' kuupäevaga ja Briefingu meeskonna poolt lihtsalt eelmise aasta põhjal n-ö tuletatud loogiline päev, mil ettevõte võiks oma numbrid avalikustada. Seega kuigi täna ettevõte veel ei raporteerinud, peaksime tulemustest siiski lähiajal kuulma. Seega tuleb silmad-kõrvad lahti hoida.
ei tea, kas Q2 tulemusi üldse oli neil, et kuskilt ei leia?
Q2 tulemused ongi need, mida GIGM puhul ootame. Kui suurettevõtted on oma kvartalitulemused raporteerimas paari nädala jooksul pärast kvartali lõppemist, siis väiksematel ettevõtetel lähebki selleks mõnikord kuid, seda enam, et GIGM on registreeritud kui Taiwani ettevõte, mille aktsiad kauplevad USA börsil.
Firmal on praegu bilansis cashi ca 1,7 usd/ aktsia kohta. Võlad marginaalsed.
Joel, kas teie kanalite kaudu on võimalik saada GIGM kvartalitulemuste edasilükkamise põhjuste kohta täpsemat infot? Kas üldse lükati edasi või eeldasid investorid ekslikult, et avaldatakse varem ja tegelikult aega veel on?
Võrreldes varasemate perioodidega on tulemuste raporteerimine selgelt hilinenud. Ettevõte ise pole raporteerimise venimist veel kommenteerinud, tõenäoliselt see siiski mingi uudisega seotud on. Kuid samas, viimaste aastate jooksul on alati enne tulemuste väljalaskmist antud välja pressiteade, kus on tehtud teatavaks tulemuste teatamise kuupäev, seega üleöö ei tohiks need numbrid tulla. Seega hetkel tuleb lihtsalt oodata...
Steve Alexander Seeking Alpha-s GIGM negat. poolest:
"First of all, the direction management is pursuing is unclear. In the most recent quarterly report, management announced that they are in the late stages of a possible sale of the poker and casino business. This is rather shocking, as it contributes 70% of sales at over 80% gross margin! It looks like management wants to focus on the Asian online gaming business, but the timing is questionable to be sure. An announcement like that adds a lot of questions to this investment.
More generally, Gigamedia operates in a highly competitive and highly discretionary market, which means pricing power will continue to come down over time. There is no shortage of players in the Asian online gaming market - Shanda Interactive (SNDA), NetEase (NTES), and Perfect World (PWRD) are just some examples, and all larger than Gigamedia. More competition can also lead to bidding wars for hot licenses. Gaming is highly discretionary, and is easily dropped in hard economic times, leading to large revenue drops in short amounts of time. Customer retention can be difficult. Consumers will move to whatever gaming network the latest hot game is on, and rarely does one game retain the interest of gamers for more than a year or so."
"First of all, the direction management is pursuing is unclear. In the most recent quarterly report, management announced that they are in the late stages of a possible sale of the poker and casino business. This is rather shocking, as it contributes 70% of sales at over 80% gross margin! It looks like management wants to focus on the Asian online gaming business, but the timing is questionable to be sure. An announcement like that adds a lot of questions to this investment.
More generally, Gigamedia operates in a highly competitive and highly discretionary market, which means pricing power will continue to come down over time. There is no shortage of players in the Asian online gaming market - Shanda Interactive (SNDA), NetEase (NTES), and Perfect World (PWRD) are just some examples, and all larger than Gigamedia. More competition can also lead to bidding wars for hot licenses. Gaming is highly discretionary, and is easily dropped in hard economic times, leading to large revenue drops in short amounts of time. Customer retention can be difficult. Consumers will move to whatever gaming network the latest hot game is on, and rarely does one game retain the interest of gamers for more than a year or so."
On mingi normaalne põhjendus ka sellele, et Gigamedia pole oktoobri teises pooles ikka veel oma 2. kvartali tulemusi avaldanud?
spekuleerin et gigm on läbitegemas suuremaid firma siseseid muudatusi ja
sellise teise järgulise asja nagu tulemustega aega tegeleda pole
sellise teise järgulise asja nagu tulemustega aega tegeleda pole
Üks on kindel, väikeinvestori-sõbralik GIGM tegevus enam kindlasti ei ole. (tahaks selles asjas muidugi eksida)
Midagi on ikka väga kahtlast selle firmaga, tulemusi ei ole siiani tulnud. Yahoo info põhjal peale 21. juulit pole suuromanikud müümas olnud kuid vaadates hetkel aktsia hinda siis märtsi põhjad ka võetud.
20.11.2008 sulgus tasemel $2.90, selle kriisi põhi.
Aga jah, narr lugu on selle vaikimisega küll...
Aga jah, narr lugu on selle vaikimisega küll...
GIGM aktsia hind on surve all ka seepärast, et turg ootab (tegelikult kardab), et Gigamedia müüb suure osa oma ärist. Viimases kvartaliraportis teatas juhtkond, et on läbilääkimiste lõpufaasis, et müüa pokkeri- ja kasiinoäri, mis on moodustanud firma müügist ca 70% ja brutokasumist ca 80%. Arvatakse, et juhtkond tahab pühenduda Aasia online-mängude ärile, kuid selle põhjused jäävad arusaamatuks, sest tegemist võib olla veelgi konkurentsitihedama valdkonnaga kui pokkeri- või kasiinoäri. Aga samas on kitsam fookus juba iseenesest konkurentsieelis.
USD
Market Cap: 216M
Total Cash: 97M
Total Cash Per Share (mrq): 1.79 (aktsia hind: 3.98)
Total Debt (mrq): 14.7M
Trailing P/E: 6.4
Forward P/E (fye 31-Dec-10): 6.03
PEG Ratio (5 yr expected): 0.47
Qtrly Revenue Growth (yoy): -18.7%
Qtrly Earnings Growth (yoy): -59.9%
Üks veidi vägivaldne võrdlus:
Olympic Entertainment Group Market Cap 1.65 mrd EEK
Gigamedia Market Cap: 216.5M = 2.295 mrd EEK (sellest cash 1.033 mrd EEK ja laenud 0.16 mrd EEK)
Gigamedia Enterprise Value: 133.8MUSD = 1.42 mrd EEK (ja sisaldab online-pokkeri-, kasiino- ja mängudeäri, ehk suure osa sellest, mida Olympic praegu vajab... :))
Jah, turuhinnaga seda firmat ära ei osta.
Gigamedia aktsia maksis septembri keskel 5,5 USD, nüüd hind (ilma uudisteta?) 3,9 USD.
Ettevõttel raha aktsia kohta 1,8 USD ning I kvartali EPS oli 0,1 USD. Lisaks on mingid "marketable securities", mis annab rahaga kokku äkki umbes 2 USD aktsia kohta likviidsust.
Bilansis küll suur goodwill ning veidral kombel ka rida players accounts (sarnaselt finantsasutusele ei tohiks ju kliendi kontode sisu ettevõtte bilansis kajastuda).
Your thoughts? Avoid?
Ettevõttel raha aktsia kohta 1,8 USD ning I kvartali EPS oli 0,1 USD. Lisaks on mingid "marketable securities", mis annab rahaga kokku äkki umbes 2 USD aktsia kohta likviidsust.
Bilansis küll suur goodwill ning veidral kombel ka rida players accounts (sarnaselt finantsasutusele ei tohiks ju kliendi kontode sisu ettevõtte bilansis kajastuda).
Your thoughts? Avoid?
Lisaks veel oma valdkonna turuliider!
Mis valdkond see on? Raske teda kuhugi valdkonda liigitada, kus tugevamaid juba ees poleks (PokerStars, Playtech vastavalt mängude korraldajana või softi arendajana).
Vaata nende kodulehte, seal on kirjas.
so, what`s cookin`?
* http://finance.yahoo.com/q?s=GIGM
* detsembri ja jaanuari $5-callide suurkäibed
* uudiseid ikka null...
mingi tehniline põrge? aga millest sellised optsioonikäibed?
* http://finance.yahoo.com/q?s=GIGM
* detsembri ja jaanuari $5-callide suurkäibed
* uudiseid ikka null...
mingi tehniline põrge? aga millest sellised optsioonikäibed?
Leidsin sellise blogi, kus siis natukene arvamust avaldatus. http://ac-investor.blogspot.com/2009/11/us-hot-stocks-for-thursday-applied.html