Lisasime Balti Pro alla kommentaari telekomi tulemustele (viide)
Swedbank Markets:
Our EPS target for 2009 is €0.47 (-29% YoY). We see two possible scenarios for dividends. First, that the company will maintain its dividend which has been stable in the last two years at €0.67 per share, while exceeding significantly the payout ratio and taking on some debt (it has virtually no debt now). Second option would be to stick to approximately 100% payout ratio which has held for past three years, thus paying out €0.47 per share.
We have a “BUY” on Eesti Telekom based on 10+% after tax dividend yield for 2009, dominant market position and solid financials. Our DCF target is €5.93 while peer group indicates a €5.04 per share target. We give equal weights to both fundamental and relative value, thus resulting in €5.5 per share target price.
Our EPS target for 2009 is €0.47 (-29% YoY). We see two possible scenarios for dividends. First, that the company will maintain its dividend which has been stable in the last two years at €0.67 per share, while exceeding significantly the payout ratio and taking on some debt (it has virtually no debt now). Second option would be to stick to approximately 100% payout ratio which has held for past three years, thus paying out €0.47 per share.
We have a “BUY” on Eesti Telekom based on 10+% after tax dividend yield for 2009, dominant market position and solid financials. Our DCF target is €5.93 while peer group indicates a €5.04 per share target. We give equal weights to both fundamental and relative value, thus resulting in €5.5 per share target price.
Swedbank alandas Eesti Telekomi aktsia hinnasihti http://www.ap3.ee/Default2.aspx?ArticleID=222dc97a-b1a3-431e-9b4e-3e62c79e8095&ref=rss
Siinkohal on paslik viidata Valdo Kalmi seisukohale, et hea dividend on ETLAT-i stateegia ja kui vaja siis toetatakse seda strateegilist otsust ka laenuga. Kusjuures see on "härrasmeeste kokkulepe": http://www.ap3.ee/Default2.aspx?ArticleID=501ec28c-7787-412a-8086-9772ac5d7e5a
Härrasmeesteks on ilmselt Telia ja EV. Viimase jaoks dividendi määra hoidmine hädatarvilik eelarve täitmiseks.
Härrasmeesteks on ilmselt Telia ja EV. Viimase jaoks dividendi määra hoidmine hädatarvilik eelarve täitmiseks.
Välja saab siiski maksta ainult akumuleerunud kasumit, kui aasta lõpus ei ole jaotamata kasumit 0,67EURi aktsia kohta, siis nii kurb kui see ka pole, ei ole võimalik 0,67EUR aktsia kohta kehtiva Äriseadustiku kohaselt välja maksta.
Arvestades seda, et mingit suuremat jaotamata kasumit Q2 aruandest ei paista, jääb mulle hetkel pisut arusaamatuks, kust Swedbanki härrad arvavad, et see jaotatava kasumi ja olemasoleva kasumi vahe võetakse.
Arvestades seda, et mingit suuremat jaotamata kasumit Q2 aruandest ei paista, jääb mulle hetkel pisut arusaamatuks, kust Swedbanki härrad arvavad, et see jaotatava kasumi ja olemasoleva kasumi vahe võetakse.
edit: Äriseadustik vist teoreetiliselt annab võimaluse 2010. aastal 2009. aasta eest kasumit välja makstes jaotada ka mingi osa 2010. aasta kasumist, aga see tähendaks ilmselt kõike muud kui stabiilset dividendi, kui ETLAT just ei teeni 2010. aastal üle 0,87EUR kasumit aktsia kohta.
eelmiste perioodide jaotamata kasum ?
Ah, tõepoolest, minu viga,, ma lugesin kiiruga bilansist, et "retained earnings" on 2kEUR ega viitsinud allapoole sirvida, avastamaks, et "net profit for the period" tähendab "net profit for this period, plus the earlier periods".
Süüdistan puhkust ja nelja aastaaega.
Süüdistan puhkust ja nelja aastaaega.
Ülevõtt, 93 krooni per aktsia
Täitsa püss, Valitsusel on vaja 116.- kr per aktsia, kui euro on tähtis !!
Meil on kaks EestiTelekomi teemat siin foorumis.
tea kas OMXT ETL limiite kah tõstab või lastakse tavarütmis 5,9ni aktsial loksuda :)
Riik saab Telekomi müügist 3,1 miljardit krooni
http://www.ap3.ee/Default2.aspx?ArticleID=97311d28-6e3b-462f-b8f7-9fa1adce1b7c&ref=rss
kontorisse sõites kuulsin raadios uudiseid, kus öeldi, et riik peab veel 4 miljardit kärpima, et eurokriteeriumi piiresse mahtuda.
riik on dilemma ees: kas pressida Telialt rohkem raha välja või võtta pakkumine vastu (0,9 mrd on kergem kärpida, kui 4 mrd).
http://www.ap3.ee/Default2.aspx?ArticleID=97311d28-6e3b-462f-b8f7-9fa1adce1b7c&ref=rss
kontorisse sõites kuulsin raadios uudiseid, kus öeldi, et riik peab veel 4 miljardit kärpima, et eurokriteeriumi piiresse mahtuda.
riik on dilemma ees: kas pressida Telialt rohkem raha välja või võtta pakkumine vastu (0,9 mrd on kergem kärpida, kui 4 mrd).
Ma ei oleks nii kindel, et see Telekomi aktsiate müük aitab kaasa arvestuslikku defitsiidi vähendamisse.
Kõige aktuaalsem, asjatundlikum ja informatsioonirikkam oli jällegi ttrusti komm.: "Meil on kaks EestiTelekomi teemat siin foorumis." Räägib nagu Klaabu kosmosest! :))
üpriski jesuiitlik temp Telialt. VV rahas lühike, valimised tulemas. Seega mõningane ahvatlus see pakkumine oleks. Hind samas selline, et normaalses olukorras see huvitav poleks. Väikeaktsionäride jaoks on riigi talitamine üsna oluline, kui see kaitse telkus kadunud, siis peab ainult endale lootma võimalikes tulevastes olukordades. Ja pakkumine korraga on ka mõistlik telia vaatepunktist. Mnjahh.
http://www.ekspress.ee/2008/10/09/ari/4754-telekomi-aktsiate-myyk-kui-riigi-plaan-b
Mida LHV klientidele soovitab?
Natuke väike on TS pakkumine?
Natuke väike on TS pakkumine?
Ja mida LHV soovitab täitsa väikestele klientidele?
Telia Soneral ja riigil (raha-min + arengufond) kokku 87,29%.
Nii et väikeaktsionäride aktsiad saab jõuga üle võtta ainult suuremate institutsionaalsete investorite nõustumisel pakkumisega.