Eile peale turu sulgumist teatas oma neljanda kvartali tulemustest Hewlett-Packard ( HPQ).
Hewlett-Packard beats by $0.06, beats on revs; guides Q1 EPS above consensus, revs above consensus; guides FY11 EPS above consensus, revs in-line (43.25 +0.76)
Täna on mitmed analüüsimajad väljas ka omapoolsete kommentaaridega:
Kõige positiivsemad on Citi analüütikud, kes kinnitavad oma „osta“ soovitust ning tõstavad hinnasihi $60 pealt $70 peale ( tegemist on ka street high hinnasihiga).
Gaining Share Where it Matters Most — The most impressive performance in the quarter came from industry standard servers where revenue grew 32% yoy on a ~20% increase in unit shipments. Despite this impressive growth, margins in ESS improved both qoq and yoy. The company also performed well in networking where revenue grew ~$100M sequentially and the ProCurve portion of the portfolio grew >50% yoy. Management cited strong demand from State and Local Govts, suggesting that a portion of Cisco’s shortfall in this area may have been driven by competitive pressure from HPQ.
Analüütikud tunnustavad firmat selle eest, et HPQ kõige muljetavaldavama esitus tuli just firma põhitegevusest ja vaatamata tugevale käibekasvule paranesid ka marginaalid nii qoq kui ka yoy võrdluses. Juhtkond tõi ka välja tugeva nõudluse riigisektorilt.
From a stock perspective, the set up in HPQ could not be better, in our view. The company sports the lowest P/E multiple within large cap hardware, is under-owned relative to AAPL or IBM, and is enjoying margin expansion while other large cap peers are seeing margin contraction. If and when investors decide to rotate out of more expensive peers at some point this year or next, we believe that HP will be one of the few large cap hardware names that offers an attractive combination of valuation, sustainable double digit earnings growth and rising margins.
Citi analüütikute arvates on HPQ üks väheseid suuri firmasid, mis naudib marginaalide kasvu, samal ajal kui teised on vastupidises olukorras ning investori jaoks oleks HPQ teiste omasuguste seas HPQ parim valik.
UBS analüütikud jäävad küll mõnevõrra konservatiivsemale seisukohale ja kinnitivada oma „hoia“ reitingut, aga möönavad siiski, et ettevõtte CEO on teinud mitmeid vajalikke samme ning liigub õiges suunas:
In our opinion, CEO Leo Apotheker took some steps in the right direction - reinstituting salary increases to raise employee morale & retention, cont'd commitment to R&D for future growth (a lacking area in the past), & recognition of the need for a higher value proposition (software IP).
Olgu öeldud, et lühemas perspektiivis soovitavad UBS analüütikud HPQ aktsiaid osta.
J.P. Morgani analüütikud kinnitavad oma „osta“ soovitust koos $55 hinnasihiga.
What to do with the stock? We believe HP’s F4Q10 results and F1Q11 guide should start to restore investors’ focus on the core model. HP appears to be benefiting from market share gains in servers, storage, and networking. As suggested by Dell’s results and confirmed by HP, the government sector is not rolling over, despite Cisco’s warning last week. HP’s gross margins also were helped be a greater mix of enterprise solutions, which could be more longer-lasting.
J.P Morgan juhib tähelepanu sellele, et HPQ on ilmselgelt võitmas turuosa ja nõudlus riigisektorilt on täiesti olemas vastupidiselt CSCO väidetele.
Kauplejad võiks täna HPQ aktsiat radaril hoida küll, sest viimase aja trend on näidanud, et oodatust paremaid tulemusi teatanud ja prognoose tõstnud ettevõtte aktsiad teevad tulemustejärgsel päeval läbi korraliku tõusu. Samas on HPQ näol tegu suure aktsiaga ning väga teravaid liikumisi oodata ei tasu.
Hetkel kaupleb aktsia eelturul $44,05 kandis, ca 1,8% plusspoolel.
